Private Equity- und F-Reorganisationen mit Beteiligung von S-Unternehmen

Herausgeber: Howard Wagner, CPA

Vor der COVID-19-Pandemie hatte der Merger-and-Acquisition-Markt (M&A) eine Reihe von Jahren starker Aktivität. Scheinbar über Nacht veränderte COVID-19 die M& A-Landschaft, da viele Transaktionen auf Eis gelegt oder ganz aufgegeben wurden. Im Zuge der wirtschaftlichen Erholung werden Private-Equity-Unternehmen bestrebt sein, als Erste schnell zu handeln, wenn die Deal-Prämien sinken und mehr notleidende Zielchancen verfügbar werden. Der M & A-Markt ist bereit, sein Aktivitätsniveau vor COVID-19 wiederzuerlangen, da viele Unternehmer weiterhin versuchen, ihre eng geführten Geschäfte zu verlassen oder strategische Alternativen als Teil ihrer langfristigen Finanzpläne zu erkunden. Eine beliebte Transaktion, die entstehen könnte,ist Sec. 368 (a) (1) (F) Reorganisationen (F Reorganisationen) von S-Unternehmen.

Der Kongress schuf 1958 den Status einer S Corporation. Während der S-Corporation-Status Steuervorteile wie Körperschaftseinkommen und Gewinne bietet, die nur einmal besteuert werden, unterliegt er auf individueller Ebene mehreren Einschränkungen. Das vielleicht wichtigste ist eine Begrenzung der Anzahl der Aktionäre; Diese Einschränkung wurde jedoch im Laufe der Zeit gelockert. Die Zahl der Aktionäre war ursprünglich auf 10 begrenzt, aber diese Grenze wurde seitdem mehrmals erhöht, zuletzt auf 100 im Jahr 2004. Als Beschränkungen gelockert wurden, wurden S-Korporationen die allgemeinste Art der Entität, die eine korporative Bundeseinkommensteuererklärung ab 1997 archiviert. S-Unternehmen sind nach wie vor die vorherrschende Art von Unternehmen für eng geführte Unternehmen. Infolgedessen sind viele der eng gehaltenen Unternehmen, die Private-Equity-Unternehmen heutzutage erwerben möchten, S-Unternehmen.

Da es sich bei S-Unternehmen um Passthrough-Unternehmen handelt, haften sie im Allgemeinen nicht direkt für Bundeseinkommensteuern. Nach dem US-Bundeseinkommensteuergesetz ist das Einkommen oder der Verlust einer S Corporation im Allgemeinen für ihre Aktionäre steuerpflichtig. Viele Private-Equity-Transaktionen sind eher als Aktienkauf als als direkter Kauf von Vermögenswerten strukturiert. Verkäufer bevorzugen häufig einen Aktienverkauf, weil sie eine bevorzugte Kapitalgewinnbehandlung für jeden daraus resultierenden Gewinn erwarten und in der Regel einen Brutto-up für jede gewöhnliche Einkommensteuerschuld bei einem als Verkauf von Vermögenswerten erachteten Verkauf verlangen. Gleichzeitig ziehen es Käufer im Allgemeinen vor, keine Aktien zu kaufen, da sie keine Erhöhung der Steuerbemessungsgrundlage für das Vermögen der Gesellschaft erhalten. Eine Wahl nach Sec. 338 (h) (10) oder Sec. 336 (e) bietet einem Käufer von Unternehmensaktien den Komfort eines Aktienkaufs mit den Steuervorteilen eines Vermögenswerterwerbs; Jede Wahl hat jedoch ihre eigenen Anforderungen und Einschränkungen. Möglicherweise ist nicht nur eine Koordinierung zwischen dem Käufer und dem Verkäufer in Bezug auf die Wahl und verschiedene andere rechtliche Angelegenheiten erforderlich, sondern Verkäufer können auch keine Steuerstundung für einen Rollover-Teil der Transaktion erzielen, was bei diesen Private-Equity-Transaktionen im Allgemeinen eine Norm ist, bei der Käufer möchten, dass Verkäufer für einen bestimmten Prozentsatz des Geschäfts nach Abschluss des Geschäfts „Haut im Spiel“ haben. In ähnlicher Weise könnten Verkäufer im Allgemeinen ein gewisses Potenzial für ein anhaltendes zukünftiges Aufwärtspotenzial unter Private-Equity-Eigentum wünschen.

Eines der Hauptanliegen der Käufer ist es, eine gültige S Corporation-Wahl für das Ziel der Sec. 338 (h) (10) -Wahl durchzuführen und aufrechtzuerhalten. Sek. 338 (h) (10) und 336 (e) Transaktionen sind beide Aktienverkäufe / -käufe für rechtliche Zwecke; Der Käufer wird jedoch nur zu Steuerzwecken als Erwerb des Vermögens des Ziels behandelt. Wenn die Wahl der S Corporation des Ziels versehentlich vor dem Abschluss ungültig gemacht wurde, Der Käufer hat die Aktie einer C Corporation erworben. Um dieses potenzielle Risiko zu mindern, zielt die Restrukturierung der S Corporation vor der Transaktion auf die Verwendung von Sec. 368(a) (1) (F) ist zu einer gängigen Technik geworden, die von Private-Equity-Unternehmen angewendet wird.

Die F-Reorganisation ermöglicht: (1) eine Erhöhung der Steuerbasis des Zielvermögens für den Kaufteil der Transaktion (auch wenn unter 80%); (2) die gleiche Behandlung für Verkäufer gemäß einer Sec. 338 (h) (10) Wahl, jedoch ohne die Notwendigkeit einer Änderung von 80% und mit der Möglichkeit, eine Steuerstundung für den Rollover zu erreichen; (3) die Vermeidung umständlicher rechtlicher Erwägungen, die bei einem Kauf von Vermögenswerten; und (4) Fortsetzung der Arbeitgeberidentifikationsnummer (EIN) des Ziels, die für einen Käufer oft eine wichtige Überlegung darstellt. Ein Kauf nach einer F-Reorganisation hat keine der Einschränkungen, die mit der Sec. 338 (h) (10) Wahl einhergehen — zum Beispiel ein Kauf von 80% oder mehr; Besteuerung von 100% des Gewinns, was für Verkäufer bei einer teilweisen Rollover-Transaktion natürlich nachteilig ist; die Anforderungen an den qualifizierten Aktienkauf usw. Die F-Reorganisation bietet möglicherweise eine bessere Lösung, wenn der Transaktion ein latenter steuerlicher Rollover innewohnt und der Käufer eine Aufstockung des erworbenen Unternehmensvermögens anstrebt.

F Reorganisation definiert

Sec. 368(a)(1)(F) sieht vor, dass eine F Reorganisation eine bloße Änderung der Identität, der Form oder des Organisationsortes einer Gesellschaft ist, wie auch immer sie erfolgt. Obwohl die Definition einer F-Reorganisation kurz und einfach erscheint, lässt sie Unklarheiten hinsichtlich der spezifischen Anforderungen. Es könnte andere Änderungen innerhalb der Schritte einer F-Reorganisation geben, und diese Fragen werden wichtiger, um eine potenzielle Gewinnanerkennung zu vermeiden und den steuerfreien Charakter der F-Reorganisation beizubehalten. Die IRS erließ 2015 endgültige Vorschriften (Regs. Sec. 1.368-2 (m)), in dem sechs Anforderungen festgelegt wurden, die erfüllt sein müssen, damit eine Transaktion, die eine tatsächliche oder angenommene Übertragung von Eigentum durch eine übertragende Gesellschaft auf eine resultierende Gesellschaft beinhaltet, eine bloße Änderung darstellt, die als F-Reorganisation qualifiziert ist. Das zugrunde liegende Ziel besteht darin, sicherzustellen, dass nur ein fortgeführtes Unternehmen beteiligt ist und dass die Transaktion nicht akquisitiv oder spaltend ist. Vier der sechs Anforderungen waren in Verordnungsvorschlägen aus dem Jahr 2004 enthalten; Die fünfte und sechste wurden in den endgültigen Verordnungen hinzugefügt, um sicherzustellen, dass die Veräußerungsgesellschaft der Veräußerungsgesellschaft gleichwertig ist.

Die sechs Anforderungen sind:

  • Resultierende Aktien der Corporation, die im Austausch für Aktien der Transferor Corporation verteilt werden: Ziel ist es, sicherzustellen, dass die übertragenden und die übertragenden Unternehmen im Wesentlichen die gleichen Aktionäre haben. Ein De-Minimis-Betrag von Aktien, die von der resultierenden Gesellschaft ausgegeben werden, außer in Bezug auf Aktien der übertragenden Gesellschaft, um die Organisation der resultierenden Gesellschaft zu erleichtern oder ihre rechtliche Existenz aufrechtzuerhalten, wird nicht berücksichtigt.
  • Identität des Aktienbesitzes: Die gleiche (n) Person (en) muss (müssen) vor und nach der möglichen F-Reorganisation das gesamte Aktienvermögen des Übernehmers und der daraus resultierenden Gesellschaft besitzen. Der Schlüssel ist, dass sie dies „in identischen Proportionen“ tun müssen.“ Die Vorschriften sehen eine gewisse Kronzeugenregelung in Bezug auf die Anforderung eines identischen Anteils vor, wonach die Aktionäre ihre Aktien der übertragenden Gesellschaft gegen eine andere Aktiengattung der resultierenden Gesellschaft eintauschen dürfen, solange sie gleichwertig sind und die bestehenden Aktionäre können eine Verteilung von Geld oder anderem Eigentum entweder von der übertragenden Gesellschaft oder der resultierenden Gesellschaft erhalten, unabhängig davon, ob sie gegen Aktien der übertragenden Gesellschaft oder der resultierenden Gesellschaft eingetauscht werden oder nicht.
  • Frühere Vermögenswerte oder Attribute einer Gesellschaft: Die resultierende Gesellschaft darf unmittelbar vor der möglichen F-Reorganisation kein Eigentum halten oder steuerliche Attribute haben. Diese Anforderung wird nicht verletzt, wenn die resultierende Gesellschaft einen De-Minimis-Betrag an Vermögenswerten hält oder gehalten hat, um ihre Organisation zu erleichtern oder ihre rechtliche Existenz aufrechtzuerhalten, und steuerliche Merkmale im Zusammenhang mit dem Halten dieser Vermögenswerte aufweist oder den Erlös aus Anleihen hält, die im Zusammenhang mit der potenziellen F-Reorganisation aufgenommen wurden.
  • Liquidation der transferor Corporation: Die übertragende Körperschaft muss vollständig liquidieren, für Bundeseinkommensteuerzwecke, in der potenziellen F Reorganisation; jedoch, Die übertragende Körperschaft ist nach geltendem Recht nicht zur Auflösung verpflichtet und kann einen De-minimis-Betrag von Vermögenswerten zum alleinigen Zweck der Erhaltung ihrer rechtlichen Existenz einbehalten.
  • Resultierende Gesellschaft ist die einzige erwerbende Gesellschaft: Keine andere Körperschaft als die resultierende Körperschaft darf Eigentum halten, das unmittelbar vor der potenziellen F-Reorganisation von der übertragenden Körperschaft gehalten wurde, wenn diese andere Körperschaft die Steuerattribute des Übertragenden gemäß Sek. 381 als Ergebnis der Reorganisation.
  • Transferor Corporation ist die einzige erworbene Gesellschaft: Die resultierende Körperschaft darf kein Eigentum halten, das von einer anderen Körperschaft als der übertragenden Körperschaft erworben wurde, so dass es ihr infolge der Umstrukturierung gelingen würde, die Steuerattribute der anderen Körperschaft gemäß Abschnitt 381 zu berücksichtigen.

Die dritte und vierte Anforderung sollen sicherstellen, dass: (1) alles, was die resultierende Gesellschaft nach der Reorganisation besitzt, vom Übertragenden stammt, mit begrenzten Ausnahmen, wie oben erörtert; und (2) Der Übertragende behält keine Vermögenswerte und endet aus steuerlichen Gründen. Die fünfte und sechste Anforderung wurden in den endgültigen Vorschriften hinzugefügt, um Komplexitäten in Bezug auf eine Transaktion zu vermeiden, die mehrere Erwerbe von Grundstücken und Steuerattributen von mehreren übertragenden Unternehmen umfasst, indem vorgesehen wird, dass die resultierende Gesellschaft diejenige sein muss, die sich mit den Steuerattributen des Übertragenden abrechnet.

Für den Steuerpraktiker besteht möglicherweise die Sorge, dass eine beabsichtigte steuerliche Reorganisation nur als vorübergehend angesehen werden kann — z. B. Teil einer Reihe von Transaktionen, bei denen dieser Teil möglicherweise nicht allein eingehalten wird. Sek. 1.368-2(m) (3)(ii) sieht vor, dass Transaktionen vor oder nach einer potenziellen F-Reorganisation im Allgemeinen nicht zu einem Scheitern der Qualifikation gemäß Sec. 368(a) (1) (F) führen. Vor der endgültigen Regelung hat der IRS in der Vergangenheit über verschiedene Einnahmenregelungen (z. B. Rev. Ruls. 96-29, 79-250, 69-516, 64-250 und 61-156), dass die Anwendung der Step-Transaction-Doktrin nicht zum Scheitern einer F-Reorganisation führen sollte, die als Teil einer größeren Transaktion durchgeführt wird. Diese Klarstellung des IRS bietet Komfort für eine Reorganisationsstrategie vor der Transaktion, gefolgt von einer Akquisition, wie unten erörtert.

F-Reorganisationsstrategie vor der Transaktion

Wie bereits erwähnt, hat die F-Reorganisationsstrategie bei Private-Equity-Transaktionen mit S-Unternehmen an Popularität gewonnen. Der Gesamttransaktionsplan erfordert im Allgemeinen, dass der / die Verkäufer eines S Corporation-Ziels eine Umstrukturierung vor der Transaktion vornehmen. Im Allgemeinen sind diese Schritte: (1) die Anteilseigner einer Target S Corporation (Target) bilden eine neue Gesellschaft (Target Holding), indem sie die Aktien von Target im Austausch für alle Aktien der Target Holding in die Target Holding einbringen; und (2) Target wählt eine qualifizierte Subchapter S Subsidiary (QSub), die eine als steuerfrei geltende Liquidation von Target in die Target Holding bewirkt (und den Status der S Corporation gemäß Rev. Ruls auf die Target Holding ausdehnt. 2008-18 und 64-250).

Dies sind alles nicht steuerpflichtige Ereignisse, die nach dem Bundeseinkommensteuergesetz als F-Reorganisation behandelt werden. Die obigen Transaktionsschritte ähneln denen in Situation 1 von Rev. Rul. 2008-18. Der IRS kommt in diesem Urteil nicht ausdrücklich zu dem Schluss, dass die Transaktionsschritte als F-Reorganisation zu qualifizieren sind, erkennt jedoch an, dass sie eine F-Reorganisation darstellen können. Die IRS hat auch eine Reihe von Briefentscheidungen erlassen (z. B. Briefentscheidungen 200725012, 200701017 und 200542013), in denen bestätigt wird, dass ein solcher Beitrag mit anschließender QSub-Wahl eine Reorganisation im Sinne von Sec. 368 (a) (1) (F).

Ein beliebter zusätzlicher Schritt nach den oben genannten F-Reorganisationsschritten wäre die Umwandlung von Target im Rahmen eines staatlichen Umwandlungsgesetzes von einer Körperschaft in eine Gesellschaft mit beschränkter Haftung (LLC). Der Zeitpunkt dieses Schritts liegt im Allgemeinen mindestens einen Tag nach den oben diskutierten Schritten. Als hundertprozentige LLC (genau wie als QSub) würde Target für Bundeseinkommensteuerzwecke eine nicht berücksichtigte Einheit bleiben. Die Umwandlung einer nicht berücksichtigten Entität (d. H. einer QSub) in eine andere nicht berücksichtigte Entität (d. H. eine Einzelmitglied-LLC (SMLLC) nach der LLC-Umwandlung) hat keine bundeseinkommensteuerlichen Konsequenzen. Die Umwandlung wird am häufigsten abgeschlossen, wenn der Käufer eine Passthrough-Entität ist (z. B. eine LLC oder eine Partnerschaft), und daher wird es bevorzugt, Target nach dem Abschluss nicht als C Corporation zu haben. Es schützt auch den Basis-Step-up des Käufers, wenn Target sich in der Vergangenheit versehentlich nicht für den SSUB-Status qualifiziert hat und / oder die QSub-Wahl für Target nicht ordnungsgemäß ausgeführt wurde. Nehmen wir zum Beispiel an, dass Target zwei Jahre vor der Übernahme versehentlich den Status einer S Corporation verloren hat. Der Schritt der Bildung von Target Holding und der Umwandlung von Target in einen SMLLC würde immer noch zu einer F-Reorganisation führen (die angebliche QSub-Wahl für Target würde aufgrund des Versäumnisses, den S-Corporation-Status beizubehalten, außer Acht gelassen), und der Basis-Step-up des Käufers würde beibehalten.

Nach einer Vortransaktionsumstrukturierung für ein S Corporation-Ziel über eine F-Reorganisation gibt es mehrere Optionen für einen Käufer, die Akquisition durchzuführen. Die Target Holding kann einen Teil ihres Zielkapitals in die Akquisitionsstruktur des Käufers einbringen, wobei das verbleibende Zielkapital vom Käufer erworben wird. Dies wird als teilweiser Rollover und teilweiser steuerpflichtiger Verkauf eines ungeteilten Anteils an jedem der Vermögenswerte von Target gegen einen Betrag in Höhe der gezahlten Barmittel zuzüglich der Übernahme eines damit verbundenen Anteils an den Verbindlichkeiten von Target für Zwecke der Bundeseinkommensteuer behandelt eine Transaktion im Einklang mit Situation 1 von Rev. Rul. 99-5.

Unter der Annahme, dass die Vermögenswerte von Target geschätzt werden, würden die gezahlten Barmittel zuzüglich der als angenommen geltenden Verbindlichkeiten / Schulden im Allgemeinen zu einer Basissteigerung der Vermögenswerte von Target führen. In dem Maße, in dem der Step-up überwiegend der selbst geschaffenen immateriellen Vermögensbasis von Target zuzuordnen ist, wären die Verkäufer möglicherweise mit der Transaktionsstruktur gütlich verbunden, sofern sie nicht durch einen höheren Einkommensteuersatz (z. B. bei Abschreibungen) geschädigt werden. Das verbleibende Target-Eigenkapital, das nicht verkauft wurde, könnte, wie oben erläutert, im Austausch gegen Käuferkapital, das weiterhin von Target Holding gehalten wird, übertragen werden. Es wird erwartet, dass dieser Rollover steuerlich latent ist, und Target Holding würde eine Übertragungsbasis im Eigenkapital des Käufers beibehalten, die der Basis entspricht, die Target Holding in der Immobilie hatte, die so beigetragen wurde.

Eine weitere beliebte Option ist die Bildung einer Partnerschaft durch Verteilung einer Beteiligung an Target (nach Umwandlung in eine LLC) an einen der Aktionäre der Target Holding oder durch Gewährung einer Beteiligung an Target an einen Schlüsselmitarbeiter usw. Infolgedessen würde Target eine mehrgliedrige LLC werden, die für Bundeseinkommensteuerzwecke als Partnerschaft behandelt wird. Nach Abschluss dieses Schritts würde Target eine Wahl gemäß Sec. 754 treffen, und der Käufer würde danach eine Beteiligung an Target erwerben. Unter der Annahme, dass die Vermögenswerte von Target geschätzt werden, würde unter Sec. 743 in Verbindung mit der Sec. 754-Wahl ein Basis-Step-up erzielt.

Compliance-Angelegenheiten

Im Anschluss an die Schritte, die im Abschnitt „Pre-Transaction F Reorganisationsstrategie“ oben diskutiert wurden, behandelt der Effekt der QSub-Wahl Target als eine nicht berücksichtigte Einheit für Bundeseinkommensteuerzwecke. Der Zeitpunkt der QSub-Wahl ist wichtig. Die Target Holding entscheidet sich dafür, ihre Tochtergesellschaft als QSub zu behandeln, indem sie ein Formular 8869, Qualified Subchapter S Subsidiary Election, einreicht. Das Datum des Inkrafttretens der QSub-Wahl darf in der Regel nicht mehr als (1) 12 Monate nach dem Datum der Einreichung der Wahl oder (2) zwei Monate und 15 Tage vor dem Datum der Einreichung der Wahl betragen. Das Formular 8869 sollte von der Target Holding mit einem Datum des Inkrafttretens eingereicht werden, das gleichzeitig mit dem Datum der Einbringung von Target-Aktien in die Target Holding im Austausch gegen Target Holding-Aktien erfolgt. Da die Target Holding speziell durch die Einbringung der Target-Aktien gebildet wurde, wäre dieser Einbringungstermin auch der rechtliche Gründungszeitpunkt der Target Holding.

Im Rahmen des Tax Due Diligence-Prozesses der Transaktion und der Überprüfung der Kaufdokumente fordert der Käufer im Allgemeinen eine Kopie des ausgeführten Formulars 8869 an, um den richtigen Zeitpunkt der Wahl zu bestätigen. Wenn Target Holding vor dem Beitrag gebildet wurde, Es gäbe eine natürliche zeitliche Lücke zwischen seiner Gründung und dem Beitrag und dem Datum des Inkrafttretens der QSub—Wahl – in einem solchen Fall, Es wäre angebracht zu fragen, ob Target Holding für den Zeitraum von seiner Gründung bis zum Beitragstermin den Status einer C Corporation hatte.

In Letter Ruling 201724013 gewährte der IRS Erleichterung gemäß Sec. 1362 (f) für eine versehentlich ungültige QSub-Wahl. Die Fakten in dem Brief Urteil waren: (1) X wurde nach den Gesetzen des Staates am Tag 1 organisiert und machte eine Wahl zu einer Unterkapitel S Corporation wirksam am Tag 1; (2) Sub wurde nach den Gesetzen des Staates am Tag 2 organisiert und machte eine Wahl zu einer Unterkapitel S Corporation wirksam am Tag 3; (3) am Tag 4 war X Teil einer Reorganisation nach Sec. 368 (a) (1) (F), wobei die Aktionäre von Sub alle ihre Aktien in Sub zu X beitrugen, wodurch Sub zu einer hundertprozentigen Tochtergesellschaft von X; (4) Sub wurde dann am 5. Tag nach staatlichem Recht in eine LLC umgewandelt und standardmäßig als nicht berücksichtigte Einheit für Bundeseinkommensteuerzwecke behandelt; und (5) X hat eine Wahl getroffen, um Sub mit Wirkung zum 4. Tag als QSub zu behandeln.

Die Wahl von X, Sub als QSub zu behandeln, wurde als unwirksam angesehen, da Sub zum Zeitpunkt der Wahl nicht alle Anforderungen von Sec. 1361(b)(3)(B) erfüllte. Dieser Fehler trat nach der Umwandlung von Sub von einer Körperschaft in eine LLC auf, die für Bundeseinkommensteuerzwecke nicht berücksichtigt wird. Der allgemeine Zeitplan für eine QSub-Wahl schien eingehalten worden zu sein, da das beantragte Datum des Inkrafttretens nicht mehr als zwei Monate und 15 Tage vor dem Datum der Einreichung der Wahl lag; Jedoch, Das Problem war der tatsächliche Zeitpunkt der Einreichung der Wahl, Dies geschah, als es bereits nach staatlichem Recht in eine LLC umgewandelt worden war. Die IRS kam zu dem Schluss, dass die unwirksame QSub-Wahl unbeabsichtigt war, und gewährte Erleichterung gemäß Sec. 1362 (f), damit das Sub mit Wirkung zum Datum 4 als QSub behandelt werden kann.

Offb. Rul. 2008-18 bezieht sich auf Rev. Rul. 64-250, die vorsah, dass eine Fusion, die als F-Umstrukturierung einer S-Corporation in eine neue Corporation qualifiziert war, die auch die Anforderungen der S-Corporation erfüllte, die S-Wahl nicht beendete. Daher ist nach dem Facts in Letter Ruling 201724013 eine Wahl des S Corporation-Status auf Formular 2553, Wahl durch eine Small Business Corporation, für Target Holding nicht erforderlich, da die ursprüngliche und bestehende S Corporation-Wahl / der Status von Target für Target Holding weiterhin gültig ist. Für die Target-Holding ist in der Regel eine neue Federal EIN erforderlich, während Target seine bestehende Federal EIN beibehält.

Der IRS hat das Formular 8869 im Dezember 2008 neu gestaltet und eine Frage hinzugefügt, um zu bestätigen, ob die QSub-Wahl im Zusammenhang mit einer in Rev. Rul beschriebenen Sec. 368 (a) (1) (F) -Reorganisation durchgeführt wurde. 2008-18 (in der eine Tochtergesellschaft (Target) unmittelbar vor der Wahl eine S-Corporation war und eine neu gegründete Holdinggesellschaft (Target Holding) die Muttergesellschaft der Tochtergesellschaft sein wird). Der Zweck dieser Überarbeitung besteht vermutlich darin, den IRS darauf hinzuweisen, dass es keine separate S Corporation-Wahl für die Target-Holding geben wird, da der S Corporation-Status von Target für die Target-Holding weiterhin gültig ist, nachdem sie Muttergesellschaft von Target geworden ist. Der IRS stellt in den Anweisungen zu Zeile 14 des Formulars 8869 (in der Fassung vom Dezember 2017) klar, dass ein Formular 2553 nicht von Target Holding als Muttergesellschaft eingereicht werden muss.

Gemäß der F-Reorganisation wird Target Holding eine ununterbrochene Steuererklärung für das gesamte Jahr einreichen, sofern die F-Reorganisation das Steuerjahr von Target nicht bricht und Target Holding als Fortsetzung von Target gilt. Diese Einkommensteuererklärung für das gesamte Jahr wird im Namen und auf Bundesebene der Target Holding eingereicht. Die Bundeseinkommensteuererklärung von Target für das unmittelbar vorangegangene Jahr wäre die letzte – es würde keine weiteren Erklärungen in seinem Namen und in seiner Bundessteuererklärung einreichen (und interessanterweise würde diese vorherige Erklärung wahrscheinlich nicht als endgültig markiert). Eine F-Reorganisationserklärung, in der die Transaktionsschritte erläutert werden, wäre in der Rückgabe der Target Holding enthalten, zusammen mit dem Formular SS-4 der Target Holding, Antrag auf Arbeitgeberidentifikationsnummer, um die Art der Einreichung zu erläutern und die neue Bundesgesetzgebung zu unterstützen. Die QSub-Wahl von Target sollte ebenfalls in diese Rendite einbezogen werden.

Kosten und Nutzen

Restrukturierungen vor der Transaktion für Ziele der S Corporation im Rahmen einer F-Reorganisation bieten Verkäufern und Käufern verschiedene potenzielle Vorteile. Für Verkäufer ermöglicht diese Strategie Aktionären: (1) Aufschieben des Gewinnansatzes in Bezug auf Rollover-Eigenkapital; (2) um den Steuervorteil von Transaktionskosten zu erhalten; und (3) Aufschieben des Gewinnansatzes in Bezug auf aufgeschobene Zahlungen. Für Käufer ermöglicht die Strategie ihnen: (1) eine Erhöhung der Steuerbasis der Vermögenswerte von Target für den Kaufteil der Transaktion zu erhalten; (2) die Abhängigkeit vom S Corporation-Status für eine gültige Sec. 338 (h) (10) Wahl zu vermeiden; und (3) um die Notwendigkeit umständlicher rechtlicher Erwägungen zu vermeiden, die bei einem Kauf von Vermögenswerten üblich sind, und gleichzeitig die fortgesetzte Verwendung der Federal RESERVE von Target nach dem Abschluss in der Struktur des Käufers beizubehalten.

Allerdings können Restrukturierungen vor der Transaktion für S Corporation Targets im Rahmen einer F-Reorganisation nicht unbedingt die Notwendigkeit einer steuerlichen Sorgfaltspflicht beseitigen und / oder potenzielle Steuerrisiken in Bezug auf Target verringern, da der Käufer tatsächlich die historische Target-Rechtsperson kauft. Steuerberater haben jedoch darüber diskutiert, ob die grundlegende Fortführung einer F-Reorganisation für Bundeseinkommensteuerzwecke bedeutet, dass die Target Holding für alle historischen Bundeseinkommensteuerrisiken haftbar bleibt, Target jedoch nicht. Selbst wenn dies der Fall wäre, scheint sich diese Prüfung nicht auf die potenziellen historischen Risikopositionen von Target im Bereich der Nichteinkommensteuer auszudehnen.

EditorNotes

Howard Wagner, CPA, ist Partner bei Crowe LLP in Louisville, Ky.

Weitere Informationen zu diesen Artikeln erhalten Sie von Herrn Wagner unter 502-420-4567 oder [email protected] .

Mitwirkende sind Mitglieder von oder mit Crowe LLP verbunden.

Herausgeber: Howard Wagner, CPA Vor der COVID-19-Pandemie hatte der Merger-and-Acquisition-Markt (M&A) eine Reihe von Jahren starker Aktivität. Scheinbar über Nacht veränderte COVID-19 die M& A-Landschaft, da viele Transaktionen auf Eis gelegt oder ganz aufgegeben wurden. Im Zuge der wirtschaftlichen Erholung werden Private-Equity-Unternehmen bestrebt sein, als Erste schnell zu handeln, wenn die Deal-Prämien sinken und mehr…

Herausgeber: Howard Wagner, CPA Vor der COVID-19-Pandemie hatte der Merger-and-Acquisition-Markt (M&A) eine Reihe von Jahren starker Aktivität. Scheinbar über Nacht veränderte COVID-19 die M& A-Landschaft, da viele Transaktionen auf Eis gelegt oder ganz aufgegeben wurden. Im Zuge der wirtschaftlichen Erholung werden Private-Equity-Unternehmen bestrebt sein, als Erste schnell zu handeln, wenn die Deal-Prämien sinken und mehr…

Schreibe einen Kommentar

Deine E-Mail-Adresse wird nicht veröffentlicht.